原创 王琼芳 国际电子商情
3月和6月末，《国际电子商情》分别展开了“Q1和Q2电子元器件采购行为调查”，给电子产业链企业提供了一些发展指引。9月底，2020年第三季度（7-9月）电子元器件采购调查报告正式出炉，相比Q1和Q2有哪些新的变化呢？
同Q1和Q2相比，Q3参与调研企业的地域分布大致相同，均以大陆为主。具体而言，87%的企业来自中国大陆，而来自欧美、中国香港和亚太其它地区的企业占均为4%，中国台湾企业占比1%。
从参与调研企业的业务性质分类来看，Q3电子元器件分销商占比34%，品牌制造商（OEM）占比28%，原始设计制造商（ODM）占比18%，电子制造服务商（EMS）占比15%，方案系统设计公司（IDH）4%以及科研院所占比2%。微小的变化在于，相比Q2，Q3参与调研的ODM企业多于EMS企业，IDH和科研院所占比有所减少。
全球制造业回暖，PMI指数反弹
从中国外部经济景气程度来看，Q3全球经济正在快速修复。根据中国社科院世经政所的数据，2020年7-9月中国外部经济综合CEEM-PMI分别为51.7、53.2和53.7。不过该机构也指出，进入7月后，外部经济景气指数回升到50以上，但全球经济的修复力度仍不乐观。·欧元区。19国综合采购经理人指数（PMI）Q3均值为52.4，较上季度的历史低位31.3大幅改善，但随着欧元区疫情感染人数上升，区内经济活动受诸国限制措施的影响或再出现低迷苗头。·东盟六国和韩国。经济开始复苏，但程度偏弱。印尼和菲律宾疫情加剧，但总体好于全球；新加坡已经稳定；泰国和越南也未出现大规模疫情爆发；韩国Q3疫情有小幅反弹。Q3本区疫情新增病例未有明显缓解，但总体状况好于全球其他地区，无明显系统性风险。·美国。7-9月份制造业PMI分别为54.2、56和55.4，其中新订单指数增长强劲，7-9月分别为61.5、67.6和60.2。非农人数失业率由4月的14.7%下滑到9月的7.9%，反映出美国经济活动的恢复。
图1 中国PMI指数的变化（随季节调整） 数据来源：国家统计局 制表：国际电子商情
中国。制造业PMI及构成指数（图1）7-9月分别为51.1、51.0和51.5，处于荣枯线以上。事实上，因中国疫情控制良好，除2月份出现低迷的35.7之外，其余月份均成正向增长。3月中旬开始，中国制造业已经全面复工复产，外加全球防疫物资和医疗设备的需求，拉动中国外贸出口业绩逐月增长。需求攀升，采购金额显著增长
Q3全球经济恢复，电子元器件需求回暖，拉动中上游逐渐走出疫情阴霾。从供给端来看，Q3全球绝大多数原厂的产能已得到恢复，但因终端需求回暖速度迅猛，导致8寸晶圆及部分元器件缺货涨价幅度更掀高峰，如MCU、功率器件、存储、电源管理、晶振、MOSFET、TDDI、显示屏等供应吃紧交期再次拉长。从需求端来看，Q3整体采购金额（图2）明显上升，原因有以下几个方面：一是全球需求快速恢复，且Q3乃传统需求旺季。除了医疗防护物资和设备持续需求之外，消费类电子如计算机、平板电脑、智能手机、家用电器等“宅经济”产品需求回升，以及非消费类应用如新能源车载充电机等均有不错的增长。海外需求恢复已经肉眼可见。根据中国国家海关总署公布的数据显示，Q3中国进出口总值创季度历史新高。在出口方面，中国从4月份开始，已经实现连续6个月正增长，需求既包括口罩在内的纺织品、医疗器械、药品等防疫物资和设备，也包括逐渐恢复的计算机、消费电子、家电等“宅经济”产品。二是中国个别企业受它国制裁，在9月中旬禁令正式生效之前大量采购芯片和元器件，对上游原厂和代理商的库存有强力消耗。三是中国内需市场，受益“新基建+内循环”经济政策的刺激，5G、城际高速铁路和轨道交通、新能源汽车充电桩、特高压、大数据中心、人工智能、工业互联网等相关产业需求，带动元器件出现明显增长势头。此外，国内复工复产有序推进出口订单的增加。中国疫情防控取得重大战略成果，生产端率先恢复，有效弥补了全球因疫情冲击造成的供给缺口。
从（图2、3）采购金额增长变化幅度来看，相比Q2，Q3有以下几个变化：（1）3亿元以上采购额的企业占比由Q2的7%上升到Q3的10%；（2）5000万元-1亿元的企业占比，由Q2的5%上升到Q3的12%；（3）1000万元-5000万元采购金额的企业占比21%，由Q2的第三位提升到Q3的第一位；（4）100万元以下采购金额的企业占比，由Q2的18%降低到Q3的8%。
综合来看，Q3出现采购金额正增长的企业合计由Q2的70%增加到Q3的79%，其中采购金额增加0%-10%的企业最为明显，高达33%，远高于Q2的21%。相关数据说明Q3全球经济恢复迅速，需求端正呈现迅猛反弹趋势。采购面临的主要挑战及对策
Q2采购主要面临的挑战TOP5依次是：（1）终端需求疲软；（2）原厂或渠道缺货涨价，供货不稳定；（3）供应商产能紧张；（4）没有建立安全库存；（5）国际物流交通受阻。相比之下，Q3采购面临的挑战TOP5依次是：（1）原厂或渠道缺货涨价，供应不稳；（2）供应商产能紧张；（3）终端需求疲软；（4）没有建立安全库存；（5）分销商服务灵活性差。（见图4、5）
